Fúzie a akvizície (M&A)
Fúzie a akvizície predstavujú kľúčové momenty v živote každej spoločnosti. Či už ide o strategickú akvizíciu, predaj rodinnej firmy, investíciu rizikového kapitálu alebo spoločný podnik, úspech transakcie závisí od precíznej právnej realizácie. V prostredí rastúcej zložitosti transakcií, regulačných požiadaviek a sofistikovaných štruktúr je skúsené poradenstvo v oblasti fúzií a akvizícií kľúčom k úspešnej realizácii transakcie a zachovaniu jej hodnoty.
Náš prístup
Fúzie a akvizície vnímame ako komplexný proces vyžadujúci koordináciu právnych, daňových, finančných a obchodných aspektov. Neobmedzujeme sa na právnu dokumentáciu – aktívne riadime transakčný proces, identifikujeme a riešime kritické prekážky a maximalizujeme hodnotu pre nášho klienta. Kombinujeme transakčnú skúsenosť s pochopením sektorových špecifík a schopnosťou rýchlo reagovať na meniace sa okolnosti. Každú transakciu vedieme s cieľom dosiahnuť optimálnu štruktúru, cenu a podmienky.
Kľúčové oblasti pôsobenia
Vedieme komplexné procesy fúzií a akvizícií od štruktúrovania cez hĺbkovú analýzu až po dokončenie transakcie. Zastupujeme predávajúcich aj kupujúcich v aukčných procesoch aj bilaterálnych rokovaniach. Štruktúrujeme investície rizikového a rozvojového kapitálu vrátane motivačných schém pre manažment. Navrhujeme spoločné podniky, strategické aliancie a partnerské štruktúry. Poskytujeme podporu pri integrácii po fúzii a riešime spory o vyúčtovanie kúpnej ceny.
Pridaná hodnota pre váš biznis
Fondom rizikového kapitálu poskytujeme kompletnú podporu od vyhľadávania príležitostí cez realizáciu až po výstup, maximalizujúc vnútornú mieru návratnosti ich investícií. Investorom pri akvizíciách pomáhame identifikovať synergické príležitosti a štruktúrovať transakcie tak, aby minimalizovali integračné riziká. Rodinným firmám zabezpečujeme maximálnu cenu pri zachovaní odkazu a ochrane zainteresovaných strán. Manažmentu pri manažérskych odkupoch navrhujeme optimálne motivačné štruktúry a asistujeme pri zabezpečení financovania. Startupom poskytujeme sofistikované poradenstvo pri získavaní kapitálu – od počiatočných investícií až po pokročilé fázy financovania.
Praktické výzvy a riziká
Nedostatočná príprava transakcie môže viesť k nevýhodnej kúpnej cene alebo nepriaznivým zmluvným podmienkam. Riziká, ktoré sa prehliadnu pri hĺbkovej analýze, môžu významne znížiť hodnotu investície alebo priniesť neočakávané finančné a právne následky. Nejasne nastavené záruky či kompenzačné mechanizmy zvyšujú riziko budúcich sporov. Rovnako problematické môžu byť aj nepresne dohodnuté cenové úpravy po uzavretí transakcie. Podcenenie regulačných požiadaviek zasa môže proces zdržať, zablokovať alebo viesť k sankciám.
Naše riešenia v praxi
Našim klientom poskytujeme strategické poradenstvo pri komplexných transakciách, kde presnosť, rýchlosť a dôvernosť rozhodujú o úspechu. Navrhujeme sofistikované štruktúry, ktoré zvyšujú konkurencieschopnosť v aukčných procesoch a zároveň optimalizujú rizikový profil transakcie. V hĺbkovej analýze odhaľujeme nielen riziká, ale aj skryté príležitosti na tvorbu hodnoty, urýchlenie integrácie a dosiahnutie synergických efektov. Na rokovaniach zabezpečujeme vyvážené a dlhodobo udržateľné podmienky spojením precízneho vyjednávania s pochopením obchodných cieľov protistrany. V mechanizmoch kúpnej ceny – či už fixnej alebo s následným vyúčtovaním – nastavujeme štruktúry, ktoré minimalizujú spory po uzavretí transakcie a chránia hodnotu investície. Koordinujeme komplexné procesy vo viacerých jurisdikciách, navrhujeme účinné nápravné opatrenia a vytvárame komunikačné stratégie, ktoré umožnia transakcii hladko prejsť schvaľovacím procesom bez zbytočných prieťahov či reputačných rizík.
Naše služby v oblasti fúzií a akvizícií
Poradenstvo na strane kupujúceho
• Transakčné štruktúrovanie a ponukové stratégie
• Právna hĺbková analýza a identifikácia rizík
• Rokovania o kúpnych zmluvách a transakčná dokumentácia
• Akvizičné financovanie a zabezpečovacie balíky
Poradenstvo na strane predávajúceho
• Hĺbková analýza predávajúceho a správa dátovej miestnosti
• Riadenie aukčného procesu
• Maximalizácia hodnoty a istoty transakcie
• Motivačné štruktúry pre manažment
Rizikový a rozvojový kapitál
• Transakcie s pákovým efektom a odkupy manažmentom
• Rastový kapitál a minoritné investície
• Akvizície portfóliových spoločností
• Plánovanie výstupu a procesy dvojitej stopy
Spoločné podniky a partnerstvá
• Štruktúrovanie spoločných podnikov a ich správa
• Akcionárske dohody
• Strategické aliancie
• Mechanizmy riešenia patových situácií a ukončenia partnerstva
Potransakčné služby
• Integrácia po fúzii
• Vyúčtovanie a úpravy ceny
• Nároky zo záruk a odškodnení
• Spory o cenové úpravy po uzavretí transakcie
Konzultujte s nami vašu plánovanú transakciu – vyhodnotíme dynamiku transakcie a navrhneme stratégiu, ktorá maximalizuje hodnotu a minimalizuje riziká.
